市场像赌场，伯克希尔为什么还把谷歌仓位翻了 3 倍

Wed, 01 Jul 2026 17:20:55 +0800

巴菲特刚说完市场像赌场，伯克希尔转头就把谷歌仓位翻了 3 倍。

这件事最有意思的地方，不是“巴菲特是不是突然拥抱 AI”。

而是这个画面太拧巴了。

一边，他在 2026 年伯克希尔大会期间接受 CNBC 采访，说现在不是部署现金的理想环境。被问到是不是价格太高，他回答：“Yeah.”

他还把市场形容成一句很巴菲特的话：a church with a casino attached。

教堂旁边接了一个赌场。

另一边，SEC 13F 文件显示，伯克希尔 2026Q1 把 GOOGL 从 1784.6 万股加到 5425.0 万股，增幅约 204%。同时新增 GOOG 358.5 万股。两类 Alphabet 股票合计市值约 166.3 亿美元，占 13F 权益组合约 6.32%。

更反常识的是，同一季度伯克希尔整体仍在净卖出股票，现金和短期美国国债净额大约 3800 亿美元。

也就是说，它不是在“市场太便宜了，赶紧扫货”。它一边继续攥着巨额现金，一边把 Alphabet 放到了更重要的位置。

如果你是技术人，看到这里很容易冒出一个问题：

AI 时代最亮的公司，不应该是 NVIDIA 吗？

GPU、CUDA、数据中心、客户排队、财报爆炸。按工程直觉看，最强模块就该拿最高权重。

但投资这件事，最容易坑技术人的地方也在这里：我们太习惯看“谁更先进”，却忘了问“谁能长期收钱”。

这篇不讨论你该不该买 Alphabet，也不拿它和 NVIDIA 判输赢。我们只借这次伯克希尔加仓，拆一个更底层的问题：

为什么最强技术，不自动等于最好的投资？

技术人第一眼，会先看最亮的模块

工程师看 AI 公司，很容易像看一套系统架构。

谁的芯片吞吐更高？

谁的模型 benchmark 更猛？

谁的生态最难替代？

谁在数据中心里卡住了关键路径？

按这套视角，NVIDIA 太顺眼了。